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"私募股神"林园重出江湖1年后,产品“断崖式”下跌,半年前曾豪言入市以来从未失败……

2018-12-12 来源: 华尔街见闻 原文链接 评论0条

林园,中国私募圈“民间派”的神秘人物。

关于林园的“投资传说”众多,比如1989年怀揣8000元入市,此后二十年间财富迅速积累到20亿元。

林园时而归隐,时而杀出江湖······

2018年3月,林园对华尔街见闻放出“豪言”,入市以来从未失败。

时隔七个月后,今年10月份林园管理的多只产品净值出现“断崖式”下跌,月内回撤普遍超20%。

截至11月30日,林园仅有1只产品年内收益为正,更有四只产品净值回撤超40%。

01

弃医入市,与股市牛熊“绝缘”?

据悉,林园1984年毕业于陕西某医科学校,之后被分配到深圳红十字会担任医生。由于不习惯医院体制和通宵值班,1986年调至深圳博物馆。

博物馆的工作较为清闲,林园接触了股票投资,可谓“一见钟情”。据称,1989年,他怀揣母亲给他的8000元,买入了大量的深发展股票。

一年后,深发展一股拆成32股,之后林园大量购进各类内部职工股,这类股票上市后加速了林园早期财富积累,可谓赚得了第一桶金。

随着中国股市正式起步后,林园以牛散身份炒作各种热门股票,更有说法称其一度“分身”转战房地产市场。

媒体眼中的林园与股市牛熊“绝缘”,更不会亏钱。

2006年A股风起云涌,林园因提前四年布局贵州茅台得以暴赚,并在散户群体中树立了“林园神话”。

正是2006年,已树立江湖地位的林园成立私募——林园投资。

但之后他逐渐淡出江湖。

特别是2011年开始,关于林园的消息甚少。2011二季度-2017年二季度期间,林园可谓“销声匿迹”,其管理的产品仅在2014年出现在一家上市前十大流通股东。

2017年以来,林园重出江湖,累计发行了84只股票多头策略产品,遍布中信证券、国泰君安、华泰证券和中泰证券等头部渠道,发行密集度可谓史上最高。

2017年蓝筹白马行情爆发,林园可谓精准押注。据WIND数据,去年林园投资收益率排在全国证券类私募第六名,位列在管资产10-20亿元以上的私募公司第二名。

02

素有“逃顶”传奇,曾主动找记者曝光财富

网上一直流传,2006年林园主动找到记者“曝光”其股票对账单,将仓位和投资组合公诸于世,两年内将1.7亿本金增值140%。

中小散户眼中的“林园神话”,与高价股茅台密不可分。据悉,2001年,贵州茅台登陆A股,林园曾以20多元价位建仓,追随茅台股价一路高升,其个人资产快速翻倍。

业内对林园的描述还包括:不跟庄家炒作、不开“老鼠仓”;2001年上证指数掉头下跌时,他提前全部清仓离场,之后每次A股历史大顶都能及时出逃。

据称,林园挑选股票时,专注于挖掘优质公司,价值投资色彩极强,比如现金流好、零库存、利润额大、市盈率低。

03

产品10月突然大幅回撤

2017年三季度至今,随着林园高频度发行新产品,他管理的产品陆续出现在多只医药股十大流通股东名单,重仓股产品主要有两只,即林园投资16号、林园投资21号。

三方数据显示,今年10月份,林园投资16号的净值单月回撤高达23.9%;林园投资21号10月份回撤17%。

此外,林园投资6只产品净值已跌至1.0以下,包括:林园投资9号、10号、18号、19号、20号和23号,均为2017年5月以来的新发产品。

上述产品的净值回撤可谓剧烈。仅在10月份,林园18号、19号净值回撤26%,林园20号回撤40.24%,林园9号和10号回撤更高达50%。

04

踩雷医药股?

今年3月份,林园在深圳对华尔街见闻等媒体指出,未来将长线布局“成瘾性”医药股,主要围绕糖尿病、心脏病和高血压三类病症,以及能够延缓生命的中药股。

在林园看来,随着中国老龄化趋势明显,中老年患有糖尿病、心脏病和高血压的群体会增加,上述疾病患者治疗期间难以断药,并产生依赖性,相关医药股则具有长期投资价值。

今年9月份,林园对华尔街见闻表示,他高度看重基本面与行业趋势研究,2014年以来就重点布局医药股,并长期持有白酒等“成瘾性”行业板块。

那么,10月份林园是否踩雷了上述“成瘾性”医药股呢?

以研发糖尿病药物的公司为例,多家公司10月份跌幅超20%,包括通化东宝(-26.24%)、长春高新(-25.23%)、泰格医药(-20.68%)。

此外,10月份有7家医药上市公司跌幅超30%,依次为华海药业(-49%)、康美药业(-44.88%)、九芝堂(-38%)、达安基因(-37%)、*ST冠福(-35.16%)、基蛋生物(-33.98%)和长江润发(-32%)。

05

产品选股50支以内,满仓操作

2017年林园“复出”后,改变过往投研“单打独斗”的风格,引入了一位名叫马骁雷的基金经理。

据悉,马骁雷2017年毕业于香港理工大学,获电子商务专业硕士学位,2017年10月加入林园投资。

华尔街见闻了解到,林园投资的路演材料如此描述投资策略:“基金产品选股通常在50支以内,一般先少量买入,进行长期跟踪,根据个股形式再进行买卖操作,通过选股去泡沫,依靠企业本身的内增长抵消股市泡沫,满仓操作,长线投资,基金换手率低。投资的行业偏好主要集中在医疗行业。”

林园投资还认为,熊市要买入盈利确定的垄断企业,满仓持有跟随企业同步成长,牛市进行阶段性操作。

关键词: 林园私募股市
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